KYC y AML para fundadores: lo que debes saber

KYC (Know Your Customer) y AML (Anti-Money Laundering) son marcos para prevenir el lavado de dinero. Aunque los fundadores no los suelen asociar con su trabajo diario, se vuelven relevantes cuando la empresa recibe inversión institucional o entra en sectores regulados como fintech o cripto.

¿Cuándo te pedirá el inversor documentación KYC?

Los fondos de venture capital regulados, especialmente aquellos con socios limitados (LPs) institucionales como fondos de pensión, family offices, o bancos, están sujetos a requerimientos de AML/KYC que les obligan a conocer a las empresas en las que invierten. Esto significa que en una ronda de Serie A o posterior, es común que el VC te pida: certificado de incorporación de la empresa, identificación de los beneficiarios finales (personas físicas con más del 10–25% del equity), estados financieros recientes, y confirmación de que la empresa no está en listas de sanciones internacionales (OFAC, ONU, UE).

Beneficial ownership: el concepto clave

El concepto de 'beneficial ownership' (propiedad efectiva) es central en AML. Los reguladores quieren saber quiénes son las personas físicas que en última instancia controlan o se benefician de la empresa, no solo quiénes figuran en el registro de accionistas. En una estructura con un holding intermedio, por ejemplo, el VC no solo quiere saber que el accionista es una SRL en Uruguay; quiere saber quién es la persona física detrás de esa SRL.

FinCEN en EE.UU.: el nuevo requerimiento de 2024

A partir de 2024, las empresas constituidas en EE.UU. (incluyendo Delaware C-Corps) deben reportar a FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) a sus beneficiarios efectivos (personas físicas con más del 25% del equity o control significativo). Este requerimiento, parte de la Corporate Transparency Act, aplica a la mayoría de startups Delaware, con algunas excepciones para grandes empresas y empresas ya reguladas. El reporte debe hacerse al momento de la incorporación (o antes de finales de 2024 para empresas existentes) e incluye: nombre completo, fecha de nacimiento, dirección, y número de documento de identificación.

¿Qué documentación KYC debe tener preparada tu startup?

Para estar preparado, mantén actualizada la siguiente documentación: cap table con todos los accionistas y sus porcentajes, documentos de identidad de los beneficiarios efectivos principales, certificado de buena reputación de la empresa actualizado anualmente, y confirmación de no aparición en listas de sanciones. Esto te permite responder rápido cuando un inversor lo pida, ya que en rondas institucionales suele ser un requerimiento del cierre, no una formalidad opcional.

En Latam, los fondos institucionales como Kaszek, SoftBank Latin America Fund, o General Atlantic exigen la misma documentación KYC que sus contrapartes de EE.UU. o Europa: beneficial ownership hasta persona física, documentos de identidad vigentes, y una declaración de no aparición en listas OFAC o equivalentes regionales. Tenerla lista en un data room acorta el tiempo de cierre en semanas.

Pianel organiza tu cap table con beneficial ownership completo y los documentos de due diligence en un data room seguro. Conoce Pianel.

KYC/AML en Chile: la UAF y las obligaciones para startups con inversores

En Chile, las startups que reciben inversiones de personas naturales o jurídicas deben cumplir con las normas de la Ley N°19.913 sobre prevención de lavado de activos (AML) administrada por la UAF. Para la mayoría de las startups en etapa seed, las obligaciones AML son limitadas: el deber de due diligence básico (verificar identidad del inversor, origen de los fondos) aplica principalmente a entidades del sistema financiero y a los fondos de inversión que reciben el capital. Sin embargo, si tu startup gestiona dinero de terceros (plataformas de pagos, crowdfunding de inversión), puede estar sujeta a registro en UAF. Para fondos internacionales que invierten en startups chilenas, el KYC del inversor incluye obtener copia del RUT o pasaporte, verificación de listas internacionales de sanciones (OFAC, ONU) y declaración de origen de fondos. Pianel gestiona el registro completo de accionistas y los documentos de due diligence en un data room seguro con permisos de acceso controlados.